上市公司收购公众号矩阵 瀚叶股份这样公开正面回应

  瀚叶股份此次拟收购的标的公司名为“深圳量子云科技有限公司”,这是一家依托“微信生态圈”,专注于移动互联网流量聚集、运营及变现的新媒体公司。本次交易完成后,量子云不仅将成为上市公司的全资子公司,还将在瀚叶股份原有农兽药产品市场较为低迷的背景下,为上市公司带来新的利润增长点。

  瀚叶股份在梳理原有主业的基础上,一直在不断地探索新的利润增长点。2017年3月,上市公司完成炎龙科技100%股权收购,成功切入网络游戏行业,并以此契机积极布局影视剧制作、综艺节目制作及艺术教育培训等文化娱乐相关业务。

  此次交易瀚叶股份拟向浆果晨曦、纪卫宁、绩优投资、绩优悦泉、众晖铭行、滨潮创投和张超发行股份及支付现金购买其合计持有的量子云100%股权。同时,拟以非公开发行方式向符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等不超过10名的特定投资者发行股票募集配套资金。募集配套资金总额不超过100,000万元,不超过拟购买资产交易价格的100%,且发行股份数量不超过本次发行前瀚叶股份总股本的20%。本次募集配套资金拟用于支付本次交易现金对价和本次交易相关费用。本次交易完成后,瀚叶股份将持有量子云100%股权,量子云将成为瀚叶股份的全资子公司。

  此次收购量子云100%股权也是整合优质移动互联网推广业务资源、积极布局移动互联网行业的战略举措。

  正面回应38亿估值的合理性,实际运作团队远不止50人

  量子云作为一家依托“微信生态圈”,专注于移动互联网流量聚集、运营及变现的新媒体公司,主营业务为移动互联网推广业务和腾讯社交广告业务,属于移动互联网广告行业。

  量子云已经凝聚了一批优质的客户,涵盖广告推广、付费阅读等在内的多元化的商业变现渠道。量子云旗下最新有1036个公众号包含小程序,涵盖情感、生活、时尚、亲子、文化、旅游、体育等诸多领域。量子云不仅组建了相当规模的微信公众号矩阵,粉丝累计更是超过2.4亿。

  量子云作为移动互联网广告行业,不能单单以粉丝单价估值来确定。估值需要全面考虑运营者的运营模式、业务规模、业务发展情况、客户关系、管理能力、盈利能力等因素,这样才能较为全面反映运营的价值。

  38亿元收购量子云100%股权估值的合理性,本次交易暂作价是基于评估机构,采用收益法对量子云100%股权价值,出具有预评估结果为基础。评估人员对管理层提交的盈利预测,所涉及的相关重大方面的预测逻辑和过程进行核查。并采用通行估值模型进行估算,估算过程中询问、检查、分析,在充分核查的基础上,得出的估值结论。

  独立财务顾问民生证券,此次选取行业内发生的与本交易较为可比的10项案例,平均动态市盈率为14.65倍,瀚叶股份本次暂作价38亿元收购量子云股权的动态市盈率是14.3倍,略低于行业内可比交易案例的整体估值水平。此次采用的收益法主要是目前投资界本身以未来现金流来体现企业价值的一种方式,它也是目前国际国内评估界惯用的一个方法,以微信作为平台推广的量子云,也较为适用这个方式。

  而从市场法结果看,上市公司收购量子云100%股权,交易暂作价38亿元也是具有合理性的。标的公司运营模式不仅基本成熟,业务发展迅速,市场前景大,公司管理层更是对未来业绩有明确信心。

  量子云编辑团队由自己撰写、编辑创作、社会来稿、广告投放等四部分组成。稿件大部分为原创或编辑创作;为满足稿件的需求,量子云建立了社会作者投稿机制,广泛接收社会人士的稿件作品;为培养优秀的内容创作人才,量子云与武汉大学文学院、华中师范大学新闻传播学院、华中科技大学人文学院签订人才培养协议,设立了人才孵化基地,为量子云的社会投稿建立了广大的市场基础。

  因此,内容创作的人员实际上远远超过了50个人。而量子云自身也研发出了一整套的文章发布与管理系统。量子云通过账号定位,把账号分成两类账号,包括精品账号、系统账号。在量子云拥有众多公众号的前提下,可以高效且大规模管理投稿系统所提供的海量原创,筛选出高水准的原创文章海量原创文章,这个管理系统本身在整个行业也基本属于领先地位。

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