中科招商去年亏7个亿是摘牌惹祸?(附挂牌PE成绩单)

  已经从新三板市场摘牌的中科招商,并没有完全消失在大众的视野里。

  作为拥有超过2000户股东的非上市公众公司,中科招商的一举一动,依然受到投资者的密切关注。

  6月8日,中科招商在其官网公布了2017年年度报告,这份来得有些晚的年报,让投资者的心凉了半截。

  去年巨亏7亿元

  年报显示,2017年中科招商实现营业收入4.63亿元,比上年同期的4.8亿元下降3.64%;扣非后净利润为-7.28亿元,出现大幅亏损。

中科招商去年亏7个亿是摘牌惹祸?(附挂牌PE成绩单)

  这是中科招商首次出现年度财务亏损,中科招商在年报中表示,亏损主要是受终止挂牌因素的影响:

中科招商去年亏7个亿是摘牌惹祸?(附挂牌PE成绩单)

  去年底,因摘牌引发的一系列连锁反应,对公司经营造成重大负面影响,公司的债券持有人要求提前赎回债券,合作的金融机构要求提前偿付债务,突如其来的流动性冲击将公司卷入漩涡之中。

  为维护公司的品牌和主体信用,公司被迫以低价集中处置股票资产,回笼资金偿付刚性债务,合计共提前偿还债务49.22 亿元。

  公告显示,中科招商的负债从2016年的93.21亿元,下降至63.66亿元,下降了31.71%。

  中科招商摘牌事项发生在2017年12月份,实际上,2017年上半年中科招商扣非后净利润有1.93亿元;到2017年第三季度,其扣非后净利润也有1.75亿元。

  那么,中科招商抛售股票到底亏了多少?

  公司表示,由于市场对其减持股票形成看空预期,因此其抛压造成股价持续下滑,扩大了公允价值变动损失,最终导致全年股票资产公允价值变动损失大幅增至 -12.73 亿元,拖累业绩。

  单祥双:上市计划正在推进

  在披露巨亏年报的同时,6月8日,中科招商董事长单祥双还给股东发出了一封信。

  单祥双表示,从股转摘牌并由此引发一系列危机,是中科招商十八年创业发展历程中的至暗时刻。不过经过“瘦身、变现、引战、上市”等方式,公司的基本面已处于改善当中。

  目前中科招商与投资者之间的分歧依然存在,中科招商年报披露后,引起了投资者的高度关注。

中科招商去年亏7个亿是摘牌惹祸?(附挂牌PE成绩单)

中科招商去年亏7个亿是摘牌惹祸?(附挂牌PE成绩单)

  在一个活跃度较高的中科招商投资者群,面对2017年的巨亏,不少投资者感到愤怒,对于中科招商抛售股票还债的方式也表示不满。

  去年摘牌时,中科招商曾第一时间表示,将赴境外资本市场上市。在公开信中,单祥双也表示,上市计划已取得阶段性进展。

  目前中科招商和境内外10余家机构投资者进行了多轮接洽,包括5家央企和特大型金融机构,且已经选择2家机构开展尽职调查。

  至于2017年出现巨额亏损,单祥双在信中表示,根据中介机构的意见,这并不影响公司明年登陆其他资本市场计划的实施。

  去年退出9个项目

  中科招商在年报中同时披露了2017年的投资及退出情况。

  2017年全年,中科招商新增自有资金直接投资项目7个,投资金额5000万元,公司自有资金直接投资累计在管项目135个,累计投资金额47.75亿元。

  在退出方面,2017年中科招商投资的项目,共有7家登陆国内资本市场,其中A股上市6家,1家在新三板挂牌。

  中科招商对上述7家公司的合计投资金额约10.98亿元,其中对华阳集团一家的投资金额就达到9.69亿元,约占总投资额的88%。

中科招商去年亏7个亿是摘牌惹祸?(附挂牌PE成绩单)

  华阳集团也可能是中科招商去年最成功的IPO案例。目前中科招商持有华阳集团27.29%的股份,以今天的收盘价计算,这部分股权市值约27.8亿元。

  2016年中科招商股权基金投资及直投项目,有约10家公司实现IPO,约5家公司被上市公司收购。在2017年IPO整体过会数量大增的背景下,中科招商无论是IPO还是并购项目都有所减少。

  从退出情况来看,2017年中科招商从历年投资的9个项目中实现退出,退出金额共4.74亿元,而投资成本为1.74亿元。

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