中证投资:探底回升沪指翻红 煤炭板块表现亮眼

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  8月3日上午,沪深两市股指整体呈探底回升走势。其中,上证综指早盘冲高回落,回踩2750点一线后震荡回升并小幅翻红;创业板指盘中一度跌逾1%,但随后跌幅明显收窄,1500点整数关口失而复得。

  截至上午收盘,上证综指报2770.14点,涨0.08%;深证成指报 8719.71点,跌0.69%;创业板指报1506.47点,跌0.24%;中小板指报6022.69点,跌1.02%。成交量方面,沪市半日成交771.01亿元,深市半日成交933.11亿元,创业板半日成交269.79亿元,均较昨日同期明显缩量。

  盘面上,以煤炭、钢铁、石油石化为代表的部分周期板块表现强势,中信煤炭指数半日上涨2.55%,居行业指数涨幅榜首位。银行和农林牧渔板块也较为活跃,半日涨幅双双超过1%。相对而言,家电、餐饮旅游、食品饮料等消费板块,以及电子元器件、通信等科技板块表现较为低迷。Wind概念板块中,液态金属、北部湾自贸区、鸡产业、猪产业、页岩气和煤层气等涨幅居前;品牌龙头、领涨龙头、西藏振兴、西部水泥等跌幅居前。

  热点方面,上午煤炭板块强势崛起,表现亮眼,平庄能源、金能科技、中煤能源等个股走势活跃。招商证券表示,货币政策已经开始边际宽松,货币市场流动性大幅好转,同时财政政策也转向积极,基建投资有望复苏,利好周期性板块。当前主流煤炭股估值都在8倍附近,半年报公布在即,高盈利有望延续。宏观与行业催化共存,煤炭股有望展开估值修复行情。

  对于后市,多家机构认为,短期看,市场仍面临一些不确定性因素的扰动,但在整体估值处于低位、政策面暖风频吹的整体环境下,市场或以震荡整理为主。而从中长期角度看,基本面、流动性、估值等方面都指向A股具有较好的配置价值,短期调整恰好提供长线布局机会。

  具体配置上,中银国际证券认为,金融在前期的风险重估中已经被充分杀低估值,随着后市风险偏好的回升,金融板块将会有一定修复,从中长期来看金融板块仍将是中流砥柱;同时,前期被抑制的周期股龙头和成长股、“中小创”在反弹中会更有弹性。

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