量化云战略合作 第三届全球量化金融峰会举办

  中新网1月18日电 近日,第三届全球量化金融峰会在清华大学开幕。本届峰会的主办单位为《清华金融评论》,承办单位为北京清控金媒文化科技有限公司,学术指导单位为清华大学国家金融研究院民生财富管理研究中心、资产管理研究中心,战略合作伙伴为高盈量化云科技(深圳)有限公司(简称量化云)。

量化云战略合作 第三届全球量化金融峰会举办

  峰会以“聚焦监管,共商发展”为主题,邀请到了15位专家现场交流量化投资行业的新趋势和新方向,由清华大学副研究员、《清华金融评论》副主编、北京清控金媒文化科技有限公司董事长张伟主持。高盈量化云科技(深圳)有限公司创始人吴超获邀主持主题论坛二,就“新时代新机遇——中国量化投资策略研讨”的主题与现场嘉宾进行专向研讨。

  清华大学五道口金融学院常务副院长、《清华金融评论》主编廖理代表主办方致辞。他表示,量化投资未来发展仍有很大空间,守住不发生系统性金融风险的底线”根本要求的基础上,不断完善金融体制将有利于金融市场的健康和稳定。全球量化峰会实现了为政策制定者提供建议、为经营决策者提供参考的有效路径,快速地搭建了量化投资成功经验分享的交流平台,全面地促进了量化投资在传统金融与互联网金融领域中的健康发展。

  全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民针对量化的主题提出了三点看法。他认为,第一,量化是一切事物认识的必由之路,人类社会基于数字化、量化的逻辑,使所有学科找到了自己的立足点,是人们科学技术进步的来源和动力。第二,算法强于数据,所有基于人工智能的技术都是数字逻辑的一种再现和应用。第三,对人类的行为也可以做量化的逻辑分析,对所有的行为科学,特别是经济行为学来说,瞬时信息、瞬时行为是下一步行为最重要的逻辑起点。

  清华大学五道口金融学院建树金融讲席教授、清华大学国家金融研究院资产管理研究中心主任余剑峰指出,因为投资者对彩票型股票固有的偏好,彩票型股票容易被高估,卖空彩票型股票买入非彩票型股票就会产生超额收益率,如何改进这种投资策略可以从两个方面进行。其一,投资者处于账面亏损时,会更加偏好彩票型股票,彩票型股票就会被高估,此时可以通过只看平均投资者亏损的股票,在这些股票中买入非彩票型股票卖空彩票型股票。其二,考虑特殊时间节点,彩票型股票在盈余公告发布前容易被进一步高估,此时应买入彩票型股票卖空非彩票型股票进行相反的操作。

  中国金融期货交易所副总经理张晓刚回顾了2017年金融期货市场的运行情况,也重点讲述了量化投资参与金融期货投资的情况。他建议希望能够改善市场流动性,丰富相应的投资策略,以及推动理念转型。他从未来金融期货市场功能的发挥以及风险防范两个维度,提供了很多的有建设意义的思考,包括逐步放开部分限制,丰富品种体系以及完善监管措施等。

  在量化投资行业年度回顾环节中,清融智投资产联合创始人、量化投研合伙人何丽峰指出,2017年市场分化严重,市场中性策略遭遇股指期货贴水、市场波动率低、因子风格反转三杀,但是量化增强型策略取得优异的成绩。他认为,2017年监管仍是重点,主要包括私募合规行为规范、投资者利益保障、资管产品新规三个方面。同时,主管部门在外资私募入华、A股纳入MSCI新兴市场指数、股指期货逐步放开、新投资品种上市等方面做了很多开放性工作。他指出,人工智能正在加速进军投资领域,智能投研平台、机器学习策略成为创新热点,金融机构和人工智能巨头跨界合作是趋势。

  灵均投资总经理蔡枚杰,上海博道投资管理有限公司合伙人、研究部总经理何晓彬,东吴期货常务副总经理钱正刚,通联数据金融工程董事总经理薛昆等嘉宾出席了主题论坛一,并就“人工智能时代的量化投资行业机遇与展望”进行研讨。论坛由清华大学五道口金融学院助理教授、清华大学国家金融研究院民生财富管理中心副主任陈卓主持。

  蔡枚杰表示,人工智能在金融领域的运用,国外的理念比中国早,但是中国在实践中运用地更成功,可能的原因是市场成熟度不一样。目前国内的一些优秀量化对冲基金公司在运用人工智能的过程中获得了不错的收益。她对人工智能是否能够完全颠覆所有目前量化的方法抱谨慎态度。她表示目前量化投资行业已经开始运用人工智能的工具与方法,从传统的线性因子关系转变为非线性的因子关系,可以说量化对冲基金通过人工智能丰富了研究的方法与手段。

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