明日股市三大猜想:周期股有望引领市场反弹

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  大势猜想:周期股有望引领市场开启修复性行情

  10月9日,周二两市开盘涨跌不一,中国石油等油气产业链表现活跃,提振沪指上行,但由于受军工、地产等板块回调影响,沪指冲高遇阻,创业板指表现较差,盘中最低触及1338.73点,再创2014年8月以来新低。

  从盘面来看,采掘服务、石油、煤炭、次新股、航运、有色等板块涨幅居前,军工、国产软件、医药商业、半导体等板块跌幅居前。

  截止收盘,沪指报2721.01点,涨幅0.17%,深成指报8046.39点,跌幅0.18%;创指报1345.95点,跌幅0.57%。

  东方财富数据显示,截至10月9日A股收盘,北向资金净流出29.15亿元。其中,沪股通资金净流出22.27亿元,当日余额542.27亿元;深股通资金净流出6.88亿元,当日余额526.88亿元。

  对于后市走向,源达投顾表示,今日市场有所改善,周期股表现活跃,涨幅居前,引领市场开启修复性行情。尽管周二股市多次冲高回落,多方力量开始有控盘迹象,V型走势正好印证了行情有转暖迹象,但力度较弱。由此可见,市场普跌难有持续性,但市场信心仍需时日修整。

  华讯投资认为,在稳杠杆政策的托底下,上市公司回购创历史新高,外资不断抄底,资金面状况愈发良好,且低估值环境中,下跌空间有限,投资者不必过于担心。此时应该逢低关注三季报业绩预增的个股,打有准备之仗。

  巨丰投顾表示,在多重底部特征明显下,市场基本面支撑良好,随着外资以及长线资金的不断入市,市场向好趋势明显。当下,市场并未出现连续的调整,而且政策放松以及呵护迹象明显,随着市场偏好的回升以及三季报的开始公布,指数有望重回反弹轨道,继续关注低估值蓝筹股以及有业绩支撑的超跌标的。

  操作策略上,安信证券指出,国庆假期间外围形势对风险偏好的负面因素被市场消化后,投资者也无需过于悲观,稳增长与改革预期仍将继续支撑反弹行情。未来一个阶段风险偏好、经济预期、资金面预期等仍有望继续得到修复,反弹结构很可能是轮动式上涨,短期适当关注受益于稳增长政策的基建产业链。

  资金猜想:低估值防御板块或受青睐

  受海外市场影响,国庆长假后首个交易日A股市场出现较大调整。在公募基金看来,对于A股调整,流动性并非股市的主要矛盾,后续市场回暖关键在于政府减税降费、制造业升级、改革开放等措施的落实。

  国泰基金认为,尽管央行10月7日推出降准举措,后续市场也普遍预期流动性将持续宽裕,但对于A股而言,流动性并非当前股市的主要矛盾,后续市场的回暖关键在于减税降费、制造业升级、改革开放等措施的进一步落实。

  景顺长城基金认为,当前市场政策底或已现,后续会有更多稳增长的政策叠加推出,但信用底未至,“社融增速”仍是未来半年的核心观测指标,在其企稳前市场仍将偏谨慎,以博弈行情为主,存在较大波动。

  板块配置上,国泰基金预计后续社融增速将逐步走平,基建增速将出现小幅回升,银行板块具备配置价值;医药、保险等消费板块与经济增长关联度不大,并且中长期受益于消费升级。此外,成长龙头中长期受益于经济转型,利率水平也不存在压制,后续将持续关注。

  景顺长城基金建议短期内保持谨慎,在防守的同时,着重布局基本面坚实、具备核心竞争力、资产负债表健康的绩优龙头公司。

  博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示,整体来看,长假期间利空偏多,A股配置建议谨慎。结构方面,考虑美台股市科技板块的下跌,科技配置或可考虑转向金融与消费的二元配置。

  摩根士丹利华鑫基金表示,考虑到市场估值处于底部区域,维持对市场走势谨慎乐观的观点,配置上以逆周期、低估值、相对稳健的行业或子板块为主。

  新华基金建议规避地产产业链,配置上偏向低估值防御板块,同时适当配置“科技基建”为代表的补短板领域,行业配置推荐银行、建材、计算机、通信和军工。

  前海联合基金表示,将挑选分红收益率角度可观、盈利能力稳定的低估值蓝筹,增长相对稳健的消费龙头、制造类龙头调整中逐步呈现价值,科技创新短期或在反弹中相对较弱但中长期仍是值得布局的方向。

  热点猜想:制造业产业龙头有望获得关注

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