AI赋能安防:从“夏威夷”到“哥斯达黎加”

10月23日至26日,2018年中国国际社会公共安全产品博览会在北京举行。本次会展云集了国内外上千家安防相关企业,展位数突破5000个。从本次安博会可以明显看出,AI正在成为安防行业的主流趋势,除了海康、大华等传统厂商外,阿里、百度、华为等ICT巨头,商汤、旷视等AI算法公司均跨界涌入安防领域,为行业注入了新动力。本篇报告我们从安博会出发,对智能化时代安防市场格局演变及发展方向进行了梳理和展望。

    AI重塑产业生态,安防行业正在从过去孤立、封闭的夏威夷式生态走向哥斯达黎加式的开放的、繁荣的生态。安防市场的需求主体正在从政府向企业和消费者进行延伸,市场的供给侧主体更加多元,产业玩家之间更多走向竞合。产业生态演化下,传统安防龙头开始向解决方案厂商进行转型,布局新领域拓宽自身产品线。伴随着生态格局变化、新玩家入局,行业将进入新一轮整合周期。无法紧跟技术升级的中小企业将面临被淘汰风险,龙头企业仍能凭借雄厚实力保持一定优势地位,市场集中度有望进一步提升。

    传统安防行业红利远未结束,产业变局下新安防市场逐步开启。我们认为以政府投资为核心驱动力的传统安防市场部分由于宏观因素变化,出现了短期波动,但长期来看行业红利远未结束。从建设密度来看,我国一线城市千人视频监控保有量平均水平仅为41,相比美英的96和75具备较高提升空间。同时,在AI、物联网等新技术的加持下,安防产品的需求主体正逐步从G端向B端和C端扩展,新安防的市场在快速扩大。以家庭安防市场为例,以50%的渗透率测算,预计将带来约9000亿新增市场空间。预计2020年我国安防业总产值有望突破9000亿元。

    安防智能化时代中短期内传统龙头仍将主导,长期看布局新安防业态的细分龙头有较大机会。传统安防龙头具备规模、行业理解力、渠道及柔性制造能力优势,有望在新的竞争格局中保持自身领先地位。同时我们也认为,由于AI应用需求的碎片化,各方参与者都有巨大的机会。除了深耕G端的传统龙头厂商,对B端客户有深入理解的应用软件开发商和行业解决方案提供商,在C端生态布局完善的互联网企业以及提供AI算法、算力、芯片等AI基础设施的新兴科技公司都将具备较大竞争优势。未来更大的市场将不会在竞争中产生,物联网和智慧城市中将会出现更多的新安防业态。

    投资建议

    上游芯片领域:建议关注国内视频监控前端芯片供应商富瀚微;国内稀缺GPU标的景嘉微;安防软件领域:建议关注智能安防及信息安全领军厂商熙菱信息;视频监控领域:建议关注国内视频监控龙头海康威视;解决方案厂商:建议关注深耕大安防领域的物联网龙头厂商高新兴。 风险提示

    金融去杠杆持续,国内安防开支继续缩减;

    中美贸易摩擦加剧,上游芯片面临禁运风险,海外市场拓展受阻;

    安防智能化进展不及预期。

上一篇:亚威股份公司动态点评:金属机床协同激光加工设备业务持续发力,已回购316万股 下一篇:OLED周报:LGD将量产8K OLED面板,三星打造大尺寸QD-OLED试产线