试错交易:1月28日市场观察

  第一象限(杠杆象限)——商品日内冲高回落 节前资金快进快出

  建材化工齐上涨,农产品(000061,股吧)涨跌互现。今日商品指数上涨0.40%,工业品上涨0.33%,农产品上涨0.52%。其中,贵金属下跌0.19%,煤炭板块下跌0.15%,油脂板块上涨0.03%,有色板块上涨0.12%,软商板块上涨0.33%,饲料板块上涨0.36%,化工板块上涨0.78%,建材板块上涨0.82%,谷物板块上涨0.93%。

  

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  中共中央国务院出台多项政策进一步支持雄安新区全面深化改革和扩大开放,具有重大的历史性战略意义。与此同时,银保监会决定放开限制,允许保险机构投资商业银行发行的无固定期限资本债券,有利于进一步充实商业银行资本,优化资本结构,扩大信贷投放空间,增强服务实体经济和风险抵御能力,这一系列举措有效地缓解了年底市场的紧张情绪。

  今日商品呈现过山车走势,早盘急速拉升创出近一个月以来的新高,随后出现回落,最终小幅收涨。受美原油反弹影响,化工板块再次走强,引领市场多头表现,黑色系建材板块强势上涨,日内也创出新高。但受节前资金快进快出影响,动能未能有效持续,只走出半日游行情。因此,在春节假期之前仅剩下最后一周的情况下,建议投资者把握好市场节奏,减少隔夜持仓日内多止盈。

  第二象限(交换象限)——冲高回落小幅收阳 量能回暖以待春时

  今日沪深两市延续涨势,三大股指涨跌不一。沪指收盘涨0.37%,收报2601.37点;深证成指收涨0.29%报7595.45点;中小板收涨0.51%报4945.27点;创业板收涨0.03%报1265.49点。市场成交小幅回暖,沪深合计成交3.6亿手,交易金额3219.1亿元。主力净流出54.2882亿元,通过沪港通与深港通流入A股的资金量净流入37.56亿元。行业板涨跌参半半,家居用品、保险、银行领涨,通信设备、航空、矿物制品领跌。

  

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  国内首单商业银行永续债发行在即,央行创设新工具保驾护航。1月24日晚间,据央行消息,为提高银行永续债(含无固定期限资本债券)的流动性,支持银行发行永续债补充资本,中国人民银行决定创设央行票据互换工具(Central Bank Bills Swap,CBS)。央行有关负责人表示,央行票据互换操作采用固定费率数量招标方式,面向公开市场业务一级交易商进行公开招标。随后银保监会发布消息称,决定放开限制,允许保险机构投资商业银行发行的无固定期限资本债券。而在此前,中国银行(601988,股吧)400亿元规模的永续债获批,成为国内首单商业银行永续债。中债登公布的信息显示,中国银行2019年第一期无固定期限资本债券将于1月25日发行。【央行孙国峰:逐步推动利率“两轨合一轨” 】改善货币政策传导机制,关键是形成激励相容的机制,鼓励银行主动加大对实体经济的支持力度,而不是用下指标、派任务的行政办法。利率传导不畅会对银行信贷需求形成约束。目前,存贷款利率上下限已放开,但央行仍公布存贷款基准利率,存在基准利率与市场利率并存的利率“两轨”,这实际上对市场化的利率调控和传导形成了一定阻碍。下一步央行将进一步推进利率市场化改革,推动利率逐步“两轨合一轨”。

  回到盘面,指数K线依旧在上涨趋势中,分时图上冲高回落,尾盘有资金出逃迹象,与节前流动性减弱或有关系,主力资金依然小幅流出。两市共41只个股涨停,16只跌停,整体价差表现偏强,效能小幅回暖,后市或许能延续涨势。北上资金净持续流入,价值投资是目前A股最合适的宣传口号。

  第三象限(资源象限)——股权市场增幅减缓 科创板设立对创投意义重大

  截至18年12月,中基协已备案私募基金规模12.78万亿,较上月减少124亿元,这是18年私募基金规模首次下降,主要是私募证券基金与其他私募基金规模减少而同时私募股权基金与创投基金规模增长放缓导致。从上图各私募基金规模增幅的变化趋势可以看出,18年4月、7月与10月股权基金规模增幅较大,11月与12月增长大幅收缓,股权市场年末脚步放缓,投资也愈加冷静。

  

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